Центральный банк Экономика

Разъяснения «Допуск на финансовый рынок операторов информационных систем и операторов обмена цифровых финансовых активов»

В соответствии с пунктом 1 статьи 3 Закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом (далее — договор о брокерском обслуживании). Пунктом 2.1 вышеуказанной статьи установлено, что, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь коммерческим представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями. Пунктом 2.2 вышеуказанной статьи также установлено, что обязательства, возникшие из договора, заключенного не на организованных торгах, каждой из сторон которого является брокер, не прекращаются при совпадении должника и кредитора в одном лице, если обязательства сторон исполняются за счет разных клиентов или третьими лицами в интересах разных клиентов. Таким образом, из вышеуказанной статьи следует, что договором о брокерском обслуживании может быть предусмотрена как возможность действия брокера от имени и за счет клиента (далее — модель поручения), так и от своего имени, но за счет клиента (далее — модель комиссии). В первом случае стороной по заключаемой за счет клиента сделке является сам клиент, во втором случае — брокер.

Согласно пункту 2 Указания от 16.08.2016 № 4104-У брокеры отнесены к числу юридических лиц, обязанных предоставлять информацию в репозитарий. При этом клиенты брокера — юридические лица, не указанные в пункте 2 Указания от 16.08.2016 № 4104-У, обязаны предоставлять информацию в репозитарий в случаях, указанных в пункте 3 Указания от 16.08.2016 № 4104-У.

Таким образом, при заключении брокером договоров, указанных в пункте 1 Указания от 16.08.2016 № 4104-У, обязанность по предоставлению информации о таких договорах в репозитарий может относиться как к брокеру, так и к его клиентам в зависимости от того, действует ли брокер по модели поручения или комиссии.

Если брокер действует от имени обоих клиентов по модели поручения, при заключении между такими клиентами договора репо не на организованных торгах сторонами такого договора будут соответствующие клиенты. Соответственно, обязанности предоставлять информацию в репозитарий по указанному договору репо у брокера не возникает, поскольку он не является стороной по такому договору репо.

Если брокер действует от своего имени по модели комиссии (в отношении одного или обоих клиентов, за счет которых он заключает договор репо), то стороной по соответствующему договору репо будет являться брокер, что делает применимым к нему пункт 2 Указания от 16.08.2016 № 4104-У. Вместе с тем при использовании брокером  модели поручения, пункт 5 Указания от 16.08.2016 № 4104-У предоставляет клиентам брокера возможность привлечь в качестве информирующего лица для исполнения своей обязанности по предоставлению информации в репозитарий брокера или иное третье лицо.

Источник: Центральный банк Российской Федерации

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован.